Ações Preferenciais O que são Ações Preferenciais As ações preferenciais, mais comumente referidas como ações preferenciais. São ações de ações de uma empresa com dividendos que são pagos aos acionistas antes da emissão de dividendos em ações ordinárias. Se a empresa entrar em falência. Os acionistas com ações preferenciais têm direito a ser pagos a partir de ativos da empresa em primeiro lugar. A maioria das ações preferenciais tem um dividendo fixo, enquanto as ações ordinárias geralmente não. Os acionistas preferenciais também normalmente não possuem nenhum direito de voto. Mas geralmente os acionistas comuns. VIDEO Colocação do leitor. Tipos de Ações Preferenciais Existem quatro tipos de ações preferenciais: A ação preferencial cumulativa inclui uma provisão que exige que a empresa pague aos acionistas preferenciais todos os dividendos, inclusive aqueles que foram omitidos no passado, antes que os acionistas comuns possam receber Seus pagamentos de dividendos. As ações preferenciais não cumulativas não emitem dividendos omitidos ou não pagos. Se a empresa optar por não pagar dividendos em qualquer ano, os acionistas das ações preferenciais não cumulativas não têm o direito ou o poder de reclamar tais dividendos perdidos em qualquer momento no futuro. As ações preferenciais participantes proporcionam aos seus acionistas o direito de receber dividendos em um valor igual à taxa especificada de dividendos preferenciais, acrescida de um dividendo adicional baseado em uma condição predeterminada. Esse dividendo adicional normalmente é projetado para ser pago somente se o montante de dividendos recebidos por acionistas comuns for maior do que um valor pré-determinado por ação. Se a empresa for liquidada, os acionistas preferenciais participantes também poderão ter o direito de receber o preço de compra das ações, bem como uma parcela proporcional dos recursos remanescentes recebidos pelos acionistas comuns. As ações preferenciais conversíveis incluem uma opção que permite aos acionistas converter suas ações preferenciais em um número definido de ações ordinárias. Geralmente a qualquer momento após uma data pré-estabelecida. Em circunstâncias normais, as ações preferenciais conversíveis são trocadas desta forma a pedido dos acionistas. No entanto, uma empresa pode ter uma provisão sobre essas ações que permite aos acionistas ou ao emitente para forçar a emissão. Quão valiosas são as ações comuns conversíveis baseadas, em última instância, em quão bem o estoque comum executa. Significância para os investidores As ações preferenciais são uma ótima alternativa para investidores de risco avessos. As ações preferenciais são normalmente menos voláteis que as ações ordinárias e oferecem aos investidores um fluxo mais constante de dividendos. Além disso, as ações preferenciais são geralmente exigíveis, o emissor das ações pode resgatá-los a qualquer momento, proporcionando aos investidores mais opções do que as ações ordinárias. Redeemable Shares vs Convertible Shares Related Articles As ações preferenciais de ações da empresa são muitas vezes resgatáveis, Probabilidade de os acionistas trocá-los por dinheiro em algum momento no futuro. As ações que são conversíveis, por outro lado, dão aos acionistas a oportunidade de trocá-las por ações ordinárias da empresa. Ações Resgatáveis Quando as ações preferenciais são resgatáveis, significa que a empresa que as emitiu tem o direito - ou a obrigação - de comprar essas ações de volta aos acionistas em algum ponto no futuro. As ações resgatáveis são também conhecidas como ações exigíveis, porque a empresa emissora pode chamá-las. O prospecto de ações deve identificar o preço de compra ou o preço pelo qual a empresa vai comprar de volta as ações ea data de chamada, que é quando a empresa tem O direito de convocar as ações. O preço da chamada é normalmente igual ou ligeiramente superior ao preço a que a empresa originalmente vendeu as ações. A data da chamada é tipicamente cinco anos a partir da data em que a empresa emitiu as ações. Maturing vs. Perpetual Companies não são obrigados a resgatar suas ações na data da chamada. Isso é apenas a primeira data em que eles podem fazer isso. Uma ação resgatável pode ter uma data de vencimento, caso em que é quotmandatorily resgatável, ou pode ser perpétua. Se tiver uma data de vencimento, então a empresa é obrigada a comprar a ação de volta para o preço de chamada nessa data. As ações obrigatoriamente resgatáveis têm tipicamente vencimentos de 30 anos ou mais a partir da data em que foram emitidos. Por outro lado, as ações resgatáveis perpétuas não possuem essa obrigação para o emissor. Uma vez que a data da chamada passa, a empresa pode pode chamá-los a qualquer momento - ou nunca chamá-los. Redenção Empresas freqüentemente chamar em suas ações resgatáveis quando as taxas de juros caem. As ações preferenciais pagam aos acionistas um dividendo garantido que é uma porcentagem do preço de emissão. Para obter os investidores para comprar as ações, o percentual de dividendo tem que ser competitivo com as taxas de juros sobre outros investimentos. Por exemplo, se os títulos estão pagando juros de 6%, então uma empresa pode emitir ações preferenciais com um dividendo de 6%. Se os rendimentos das obrigações caírem para 4 por cento, a empresa está agora a pagar um dividendo demasiado elevado. Assim, pode chamar as ações de 6% e emitir novas ações preferenciais que pagam apenas um dividendo de 4%. Ações Conversíveis Os detentores de ações preferenciais conversíveis podem trocá-las por ações ordinárias nas condições estabelecidas no prospecto. O prospecto identificará uma data de conversão, que é a data após a qual o acionista pode efetuar a troca, e um índice de conversão, que especifica quantas ações ordinárias cada ação conversível valerá. A data ea relação variam entre empresas, e mesmo entre diferentes séries de ações preferenciais de emissão da mesma empresa. Conversão Se uma ação preferencial tiver um dividendo de 6% com base em um preço de emissão original de 25, então a ação pagará 1,50 por ano. As ações são negociadas no mercado aberto, assim como as ações ordinárias, mas o dividendo está sempre vinculado ao preço de emissão, e não ao preço de mercado. Quanto maior o preço de mercado, menor o rendimento. Isso coloca um limite efetivo sobre o valor de uma ação preferencial como um investimento e, portanto, sobre o preço de mercado. A conversão de ações preferenciais em ações ordinárias sacrifica o dividendo garantido - mas dá aos acionistas a oportunidade de aproveitar o tipo de aumento de preços de mercado que são possíveis com ações ordinárias. Tipos de Ações Preferenciais As ações preferenciais são classificadas em vários tipos, estrutura. Alguns destes são cumulativos, não cumulativos, participando, não participante, resgatável, irredeemable, conversível, não conversível, callable, ajustável preferência ações. As ações preferenciais são como idosos de um país que normalmente recebem preferência em quase todos os lugares. Assim como eles, em um ambiente de investimento, a empresa que emite ações preferenciais é obrigado a pagar um dividendo para eles antes que eles oferecem até um centavo para os acionistas. Similar é a situação em caso de falência, o dinheiro residual é usado primeiro para pagar aos acionistas preferenciais. Vários tipos de ações preferenciais são vistos no mercado com base em sua estrutura diferente, prazos de vencimento, extensão da participação, natureza do pagamento de dividendos, etc. Ações Preferenciais Conversíveis e Não Conversíveis: As ações preferenciais conversíveis têm um conceito semelhante de debêntures conversíveis. Essas ações possuem uma opção ou direito pelo qual podem ser convertidas em ações ordinárias de capital próprio em alguns termos e condições acordados. Não-conversível simplesmente não tem essa opção, mas tem todas as outras características normais de uma ação preferencial. Ações preferenciais resgatáveis e não reembolsáveis: A ação preferencial resgatável é uma ação de preferência que tem uma data de vencimento em que data a companhia reembolsará o montante do capital aos acionistas preferenciais e descontinuará o pagamento do dividendo sobre eles. As ações preferenciais irrelevantes são pouco diferentes de outros tipos de ações preferenciais. Não tem data de vencimento que torne este instrumento muito semelhante ao patrimônio, exceto que o dividendo dessas ações é fixo e gozam de prioridade no pagamento de dividendo e capital sobre as ações. Uma vez que existe uma ausência de maturidade, eles também são conhecidos como capital de preferência perpétua. Ações Preferenciais Participantes e Não Participantes: As ações preferenciais participantes são um tipo único de ações preferenciais que tem um benefício adicional de participação nos lucros da empresa, além do dividendo fixo. A distribuição pode depender dos termos e condições mencionados no acordo, que podem variar em certa medida de caso para caso. Acções Preferenciais Acumuladas e Não Cumulativas: O não pagamento de dividendos preferenciais não equivale a falência, mas isto não significa que a responsabilidade da empresa seja perdida. Se as ações forem ações preferenciais cumulativas, os dividendos são acumulados e, portanto, pagos quando a empresa faz o lucro. Em suma, um dividendo de ações preferenciais cumulativas terá que ser pago, desde que a empresa ganha o lucro em qualquer ano. Considerando que, para as ações preferenciais não cumulativas, uma empresa pode pular o dividendo no ano, a empresa sofreu perdas. Ações Preferenciais com Opções Callable: Estas são outras ações preferenciais inovadoras em que a empresa tem uma opção para comprar a ação a um preço predeterminado e em ou antes de uma determinada data. Ajustável Taxa de Ações Preferenciais: Estes são alguns dos tipos inovadores de instrumentos onde a taxa de dividendo não é fixo e é formulado com base em alguns cálculos relativos às taxas de juros atuais, etc
No comments:
Post a Comment